Banking & Finance

La idea de que los instrumentos negociados en un mercado financiero tienen una valoración eficiente o lo que es lo mismo, que toda información conocida está reflejada en los precios de los activos, ha sido siempre una teoría ampliamente aceptada dentro de la comunidad de inversores.

Creer o no que esta teoría se cumple en todos los casos y circunstancias va a modificar nuestra actitud ante la toma de decisiones sobre las tácticas y estrategias más apropiadas de inversión.

Dan Barnes looks at how the introduction of big data technology is set to revolutionise how firms trade and calculate risk.

Shaving microseconds off an order’s latency or halving the time to calculate a portfolio’s risk profile can make or save millions of dollars, but requires a high-performance computing platform and processing in the parallel universe

One of the greatest limits faced in technology is the bottleneck, where the speed of a system is limited not by power but by the number of processes it can run at one time. .

Las calculadoras financieras o motores de cálculo financieros tienen como objeto proporcionar el entorno tecnológico adecuado para que el conjunto de inputs necesarios en la generación de métricas económicas complejas puedan tratarse - utilizando los algoritmos matemáticos pertinentes - de forma eficiente dentro de un tiempo límite, que no podrá estar, en ningún caso, fuera del timing de los gestores que van a hacer uso de las mismas.

De: American Banker Association by Penny Crosman

Sin querer establecer dogmas y tomando en cuentas muchos artículos de opinión de muy variada índole escritos por expertos en esta materia queremos hacer un pequeño resumen de los nuevos retos que afrontan las entidades financieras y algunas tendencias al respecto.

Durante la pasada década los rápidos avances en las tecnologías de la información han conducido a cambios dramáticos en la forma de operar del sector financiero. La provisión de servicios on-line como el trading a tiempo real ha contribuido a la aparición de nuevos modelos de negocio: mercados globales, 24 h trading, STP etc. Asimismo el tremendo crecimiento de nuevas redes financieras ha incrementado la competitividad y ha acelerado la carrera al desarrollo de sistemas más avanzados y productivos de trading automático.

La necesidad de una información de calidad se hace más evidente cada vez que aparecen nuevos desastres económicos. Datos inconsistentes, erróneos o no existentes son la causa de la mayoría de los pronósticos equivocados y gestiones desafortunadas.

La forma en que normalmente los bancos compensan a los traders se conoce como “relación no alineada” y preocupa bastante a los reguladores. Consideremos a un trader que tiene un generoso plan de bonificaciones de acuerdo a los beneficios obtenidos. La entidad financiera, podría entenderse, estaría animando al trader a asumir tanto riesgo como sea posible. Sea lo que sea que ocurra, las pérdidas, en este sentido, son parte de su trabajo y para el trader, es más provechoso asumir más riesgo en base conseguir mejores bonificaciones que ser cauto y recibir muy poco a cambio.

La necesidad continua de calcular métricas estadísticas que permitan una gestión eficiente en la entidad financiera, no sólo por exigencias regulatorias – Basilea III/CRD 4 – si no por las propias necesidades del negocio hace cada vez más habitual encontrar sistemas de software específicos integrados dentro de la arquitectura de estas corporaciones preparados para procesar la gran cantidad de información que estas métricas exigen en su proceso de cálculo.

La crisis económica mundial ha puesto énfasis en la necesidad de cuantificar el riesgo de crédito de contraparte con precisión y de forma apresurada, además es un factor clave cambiar de una vez de un estado pasivo a una gestión activa de este tipo de riesgos. Durante más de una década se ha estado calculando el riesgo por CVA sin embargo ha sido esencialmente una actividad estática, si relación con el valor de mercado. El nuevo marco regulatorio de capital requiere que el CVA se calcule “Marked-to-market” además de que sea cubierto activamente.